关于收益的分布，有几个问题想问老师： 1、是不是只有当投资收益呈正态分布时，才能用标准差来准确衡量风险？ 2、CFA是不是假设传统投资（如股票、债券）的收益呈正态分布，因此可用标准差衡量其风险？ 3、对于无偏、左偏、右偏的理解是否正确： (1) 如果收益呈无偏，则表示极端收益与极端亏损的金额大致相等 (2) 如果收益呈左偏，则表示极端亏损的金额大于极端收益的金额 (3) 如果收益呈右偏，则表示极端亏损的金额小于极端收益的金额 4、投资组合收益的期望、方差以及CAPM模型，是否都假设组合中的资产的收益呈正态分布？

关于另类投资有以下几个问题想问下老师： 1、课件上说传统投资包含投资现金，这个一直没理解，投资现金是指什么？ 2、另类投资的收益呈现出尖峰肥尾，尖峰肥尾是不是相对于传统投资收益呈现出正态分布而言的？ 3、对冲基金由于举杠杆可能有极端的收益，也可能有极端的亏损，既然两者都有，为什么对冲基金收益的分布是左偏的？ 4、对于另类投资，是用VaR或Sortino Ratio衡量，但这两个指标也只考虑了下行亏损风险，而不是整体风险对吧？也就是说这两个指标对高于收益均值的波动没有考虑吧？

第53题老师说的是封闭式基金由于有锁定期 所以投资者要求一个更高的回报率 于是体现在了申购时的discount上

这里的均值不是8吗？咋变成了2.67，如何计算出来的这个2.67？

repo margin不是抵押品的市值和lender给borrower的借款的差值嘛？那在计算的时候，为什么还要处以抵押品的市值呢？（视频20:20处讲的）就是抵押品市值是120万，借款是115万，砍头费不就是120-115=5万吗？

怎么算？计算机要怎么按

请问老师，coupon bond curve意思是付息债券的期限结构吗？平常我们听到新闻里说的美债收益率曲线，指的是coupon bond curve还是spot curve呢？谢谢！

请问老师，几何平均的公式，什么时候像本题用这个1+收益率开根号在减1，什么时候用标准的公式直接收益率连乘开根号，什么时候用讲义上这种开完根号在减1的情况？

为什么不包括convenience yield呢

所以这个collateral的收益是期货商broker赚了，而不是给投资人？