Convexity的确有涨多跌少的特性 但从图一公式来看 越大的convexity 会带来更大的债券价值变动 说到底它也就是和duration一样用来衡量利率风险的一个指标 那155题 为什么对于一个利率风险越大的债券 它还更受欢迎（要求越低的收益率）

有两个问题问下老师： 1、在间接法计算CFO时，是在净利润的基础上加上不含带息负债的流动负债的变化额，那么这里是不是认为资产负债表中带息负债变化对应的现金流为CFF，无息负债变化对应的现金流为CFO？ 2、如果无息向别人借钱或还款，那是不是就是CFO的流入和流出？无息向别人借钱是记在哪个负债科目中呀？

34题哪里违反了 B 和C选项，麻烦老师解答下

34题，答案选A，没有违反公平交易，对比 37题，违反公平交易。 两道题都是将revision 给到clients who received the initial 和original的客户（看图中紫色划线） 到底是怎么回事呢

这个case，划线部分哪里不妥呢

第56题，投资利率下降，投资规模增加，C选项错在哪里啊？

这道题、从competitor那里听到的消息，为什么就算是MIN， 上课讲过从竞争者那里听到的消息要分析一下 看是否可靠，这里题目中没有分析，那么就应该是noise吧

这个视频的28：28老师写的等式括号里是0.104-0.048＋0.053,但是课件上的是0.104-0.042＋0.053

请问哪个知识点说到货币政策比财政政策执行更快呢？谢谢

这题问portfolio的beta是多少 而这个portfolio全是投到市场去的 也就是说市场涨1％它涨1 ％ 答案解析中说beta是1.5 指的是对自有资金来说 市场涨1％ 我这边涨1.5%（不看borrow的部分） 可题目问的是portfolio的角度 如果说portfolio角度beta是1.5 那么市场涨1% 这个完全投资于market portfolio的组合还能涨1.5%吗 就像在efficient market的假设里面 nobody wins the market 那按这个题的说法，如果按照我只要borrow一点 那我复制一下市场组合 岂不是就能超过by 0.5%了？