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CFA一级
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关于货币政策有以下问题想问老师: 1、货币乘数和名义货币供给有关系吗? 2、上课时老师讲:货币政策只影响短期利率。对此的理解是否为,名义利率=真实利率×物价水平,当央行增加货币供给时,名义利率下降,在短期内物价水平不变,因此真实利率下降;对于长期,由于真实利率不变,因此货币政策对长期利率无影响,反而是影响物价水平对吧?也就是说这里短期利率和长期利率中的“利率”是指真实利率 3、对于MV=PY,假设V不变,对于短期,是否由于P不变,M的变化也是会影响Y的?而对于长期,Y不变,因此M的变化影响P? 4、结合第三问,货币供给的增加只会带来通货膨胀,对实体经济没影响,这是不是也是基于长期的结论? 5、上课时还记了一个结论:当增加货币供给时,长期的结果是提高预期通胀率和名义利率。提高通胀率好理解,但是根据货币的需求供给曲线,增加货币供给不是降低名义利率吗,为什么反而提高名义利率了?
已回答老师,我自己画图的这个理解方式对吗?(6代表横轴上的等比例小段段出现了六次,2代表出现了两次,因此选A)此外这个图我还是看不太懂,它上升和下降的折线确实是指代exchange rate上升和下降吗?还是并不是?它似乎又只是指代频率,那样的话是否我的理解整体就是有问题的?这里只是凑巧做对了?谢谢老师🌹
精品问答
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 为什么B选项要考虑借股还股?而A选项没有考虑借钱买然后还钱?可以都不考虑吗?还是借股还股一定要在这个流程中体现?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 老师好,官网这道题我有点没太懂,麻烦讲解
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 老师您好!这个需要掌握吗?谢谢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 是不是只有在市场均衡点,才是社会总福利不损失的点? 偏离市场均衡点,社会总福利都会损失? 因为要么生产过剩,要么就是总供给不足. 另外,为什么只有在完全竞争市场中才能实现社会总福利最优,才能有市场均衡点? 在其他各类市场中,不是需求供给需求也是有的吗?他们的均衡点难道不是市场均衡点吗? 在那个点声场不是可以实现社会总福利最优吗? 这点不是很清楚,老师可以画图说明下. 另外, 对于一级价格歧视这种,它又是怎么实现社会总福利不损失的,这时候的需求曲线和供给曲线是什么样的?和完全竞争市场不同吗
