Evian, CFA2021-06-04 19:04:00

└(^o^)┘同学你好，

700作为利息和现金流，发生的频率是按照“年”为时间单位，不可以匹配月利率而应该使用EAR。具体解析思路如下：
这个题目研究的是一个CD大额存单，本金是期初存入20 000到期取出20 000，投资过程中每年会产生3.5%的利息，为700，而这每一笔700会以EAR复利（2%名义年利率，按月复利）

1+EAR =(1+0.02/12)^12=1+2.018435568%
EAR=2.018435568%
PV=0, PMT=20,000x3.5%=700, I/Y=2.018435568, N=4, CPT FV=-2,885.920793.
Total Future value=€20,000+€2,885.92=€22,885.92

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