如果在USGAAP下 Debt先放在Trading下，之後可以轉到AFS嗎？

这里的 F0.25(1)是不是表示站在 0.25 时刻对于t=1时刻求出远期的执行价格. 也就是站在t=0.25时刻的理论的无风险套利定价是吧?是基于0.25时刻市场上的标的资产价格计算而来的.

如果在 t=t时刻,只要标的资产的市场价格≠FP 折现回t时刻的现值,是不是表示就有套利机会了

对于以上两个数值，1.1988>1.196，说明市场对于base currency：GBP的定价，定高了，于是应该short 远期合约，然后在现货市场买入GBP（看一边即可，不看pricing currency美元）,怎么理解应该 short 远期合约? 原则是什么? 是还有个问题就是如何推导出说 short远期合约,就意味着需要买入 GBP?

根据本页PPT讲解的tax loss carry forward知识点，我的疑问是：书P28-Example 6-Question 1-怎么理解第1问的最后一句话：the allowance could be adjusted downward if the company continues to generate profits in the future and making it more likely than not that the deferred tax asset would be recognized. 这段话什么意思？Question 2-为什么联邦法定税率从35%降到21%，会使DTA的价值下降？Question 3-这个income tax provision变动额是64million，是哪张表里的数据，我只看到Exhibit 21里的change in valuation allowance是64. 为什么valuation allowance增加，会使得income tax provision增加？income tax provision既包括current tax, 也包括deferred tax=△DTL-△DTA？Question 4-为什么The higher the acquiring company’s tax rate, and the more profitable the acquirer？这个tax rate是折现率，在分母上吧，那么它增加的话，估值金额会变小而不是变大？最后一句话怎么理解：为什么税率较高的收购者会比税率较低的收购者愿意支付更多的钱？

老师你好，我之前理解的in the money是the price of the underlying is greater than exerecise price.请问the value和the price对于underlying 是一个意思吗？

合成和复制是不是一回事

这里看涨期权可以用Max[0, St-X/(1+Rf)^(T-t)]对吧? 那么ST 在公式中应该指的是标的资产在t时刻的市场价格把? 这里 FP 好像意思是标的资产在未来的forwards price吧.两者可以相等吗? 还是说是用于初略的判断. 另外这里虽然有个执行价格 X,但是我理解这个 X 在期货中的含义和 Forwards 中不一样的对吧?后者是计算的出来的执行价格.而期权中,这个 X 可以任意设置.

为什么不是C先咨询

欧式期权t=t时刻有执行价值+时间价值对吧.因为它必须到期日行权.那么对于美式期权呢?除了执行价值,需要计算时间价值吗?它不是每时每刻都可以行权吗?