这题意思是想锁定60天后的借钱的利率，英文描述就是 long position in 60 days FRA underlying 180 days 指的就是锁定一个借款利率，开始时间是in 后面的 ，持续时间是underlying后面的180天，所以结束时间是60天+180=240天？ 是这样的对应不？

这题考的概率大不大？ ？？复制头寸 套利实在不懂

0时刻为啥有借股？？在学cash and carry arbitrary时，在0时刻是借S0，卖资产。这个借S0 就是这个题里的借股票？？？

为啥在0时刻就有卖出的S0和 存入的S0了？？这个不是在远期交割 也就是T时刻才有的？？

这题属于远期合约套利里的cash and carry. arbitrary 还是reserve cash and carry arbitrary啊??

在标的资产价格上升时，赚钱的是long方怎么理解？？问题一：老师可以举个例子吗，问题二：您看我说的对不意思是 我现在持有一个远期合约，我就是long方，如果以后价格大于标的的价格，对方不想买了，所以我面临风险吗？？

图二知识点是不是很偏 CFA一级中考察频率高不高/？时间不够了 只掌握图一的定性可以吗？

FRA重要吗？？？18号就考了 这个知识可不可以不看呜呜呜欧

问题一：右下角1个月的pay off 为啥这样算啊？按红笔写的式子，“1+5.2%*3/12” 这个柿子的意思不是指 ：把1时刻的折现到4时刻了吗？？但好像求pay off是要把4时刻的折现到1时刻啊。。。 问题二：FRA 的pay off好混乱啊，老师可以举一个例子求一下 FRA的收益和cost不？

为什么要用市场利率支付interest expense呢？