有几个问题：1、没有到期的时候，美式和欧式哪个的value更大呢？2、因为欧式期权不能提前行权，只有到期的intrinsic value，所以他不存在time value对吗？

为什么capitalize interest的interest coverage ratiohigher在第一年，lower在later years

没太理解为什么出现断口，就没法定价。感觉老师这里讲的很模糊

老师您好，所以这道题最后到底选不选b呀？我认为题目问的是第二笔payment后的cfo流出多少，那就是在第一年结束之后的BASE法则下的S-A呀，因为第一笔payment是发生在期初，合同开始的那一瞬间就已经付了第一笔payment。请问是这样的吗？谢谢

老师，prepaid expense我理解是要付但是没付的钱，对未来产生了负债，应该是liability?

社会福利 Could increase in large country (importer)，这个怎么理解？如果定价在P*，关税呗政府拿走了，缺了一块，从图上看应该比之前少了才对，为什么是增加呢？

老师，par curve 不是由多个 coupon rate练成的曲线，而spot curve 是spot rate 练成的曲线。为什么A选项对呢？是spot rate 和 coupon rate 有什么关系吗？没理解

请问，题目中FV，PV的值怎么算

老师，这个发行成本4%，是不是2种发行成本中每年摊销掉的那种？ 另外，如果是在发行初期一次性减去发行成本的话，公式是怎样

OCI