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CFA一级
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请问老师,照片上这道题,答案中画圈的地方是什么意思,最后三步为什么不是: 1-F(1)=1-0.8413(查Z表得)=0.1587 1-F(1.96)=1-0.9750(查Z表得)=0.025 0.1587-0.025=0.1337
老师举的例子是不是错了,如果期初分红一元,分红是否继续投资,如果不投资,也就是拿走了,股票从十块涨到十一块,应该赚了一块,怎么收益是零呢。如果继续投资买了一块钱股票,那么期末应该收到12.1=11+1.1,如果是11,那我投的分红去哪里了呢
老师,课上例题如果是求HPR的话over three year 就不用再开根号了因为一段时间的HPR这不需要年化,这里求的over four year的 几何平均值,但也是这四年的一个时间段的,这里按照答案要年化。这个怎么区分什么时候需要年华呢?
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- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
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- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
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- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?









