这题的解题思路是不是（1+利率）=（1+真实无风险利率）* （1+预期通货膨胀率）* （1+风险溢价）？16题和17题求风险溢价的时候为什么不把无风险利率和预期通胀率都除掉，而是仅除无风险利率？

为什么国家福利是-B-D呢？

1、ETF在二级市场，认购阶段过后，投资者是否不能再向机构认购或者赎回ETF份额，但是投资者之间可以买卖份额？ 2、ETF认购的价格是什么价格，和ETF的NAV不同吗？投资者之间买卖份额的价格是什么价格？

老师您好，请问可以解答下inventory最后一道课后题吗

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kplan教材公司理财page71，这段粉色文字太绕，请翻译每句话。

在问题目前想先向老师确认ETF两点问题： 1、在二级市场中，获得ETF份额的机构和投资者能够在任意时间进行交易，那么交易价格是不是就是ETF的实时价格而不是共同基金中的基金净值NAV？ 2、对于图中题目，是不是和ETF把股利直接发给投资者是两回事？ 3、麻烦老师解释一下题目为什么选A而不是C？以及资本利得是指由基金经理卖出股票所得的资本利得，还是投资者买卖份额的资本利得？谢谢

图中的字幕分别表示 A：资产 L：负债 D：久期 y：利率 我的疑问： （1）为什么资金来源的期限短，资产的久期就大，而负债的久期就小？ （2）汤震宇老师课上说“资产变动-5%，负债变动-1%，那么净资产就变动-4%”。资产=负债 所有者权益。净资产和所有者权益权益是什么关系？ 谢谢！

图片中绿色方框标识的部分 我在网上查了查展期的定义：“展期是贷款没到期前要求延长归还期。” 如果按照这个定义，展期后的长期借款的借款期限应该会更长。 我不明白，“通过连续展期将应由长期借款解决的资金变通为短期借款”，这个长期变短期是怎么做的？不是展期后的长期借款的借款期限更长了吗？ 谢谢！

老师，我有点晕！到底哪些是b/s里的?哪些是i/s里的?哪些是cfs？