老师，下面第一道题涉及的是什么知识点，在哪里有提到？第二道题最后答案说是完全竞争市场，可是这不是由三家公司组成的行业吗？完全竞争市场应该有many firms啊。

今年课程没有讲这个波动率的问题吧？？如何解答？？

视频讲npv与irr产生冲突原因之一是大额现金流出现时间不同。老师首先解释斜率概念:npv对单位irr的敏感程度。然后，老师得出b的大额现金流出现晚。怎么得出的？没说明白，请解释。最后，通过前面两点证明结论。怎么得出的结论？逻辑是什么？没明白。

这里的互换是什么换什么？投资者认为获利大才换吧？为什么换得少了美元还换？不是利率互换？是currency swap?

第二个特点麻烦老师解释下

变大变小的依据是什么？？这知识点是在二级考，还是一级考？？为什么课上不讲？？

为何不减去两年期的spot rate3.635%？？

讲义哪一页规定spot curve是基于政府债？？怎么网校题库反复出现这个知识点的题目？？这是哪里的知识点？？？到底怎么回事？？课上为什么不讲？？

A选项为什么换成国债？？企业发行的0息债券，不也是spot rate吗？？

本题涉及的知识点，具体是什么？？不是今年考纲的吧？？？ 本题，我理解是：spread即溢价，市场价格越高，则溢价也越高，本题说是narrow，即减小，那就是供大于求的时候，利率下降，即narrow。不知道答案的那一套逻辑是从哪里弄来的？？奇葩