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第八题，老师，technical analysis里面关于Elliott wave theory的Fibonacci ratios, 我不是很理解，我看notes 解释Fibonacci numbers converge to 0.618 and 1.618 as the numbers in the sequence get larger, 请问意思是这个wave 向下减少为0.618, 向上增加为1.618 吗？麻烦老师解释一下这个理论，谢谢！

我报了2020年12月份的长线班，什么时候有课件啊？看不到课件

在讲利率互换定价估值的时候，纪老师上课时讲到了利率互换和FRA关系的内容： 1、“利率互换可看成一系列FRA”要怎么理解？比如图中的利率互换，在第3、6、9、12个月分别进行4次利率互换，共8笔现金流，那么这个利率互换可以看成哪几个FRA的组合？每个FRA分别是几乘几的，以及每个FRA对应利率互换的哪几笔现金流？ 2、纪老师讲到图中这部分内容的时候，他的意思是可以通过FRA来确定每个浮动利率，还是通过FRA来确定每个固定利率，或者是其它意思？感觉这部分好像没太讲清楚 相关内容在一级衍生品最后一个视频的第35-45分钟左右 谢谢老师

在学衍生品的时候碰到风险中性的假设，和利率有关，因此想对数量中利率的公式问下老师： 1、在数量包括CFA中大部分情况下碰到的利率=名义无风险利率+风险溢价，这个等式是否基于投资者是风险厌恶者的假设才成立？ 2、如果投资者是风险中性的，那么无论是否承担风险，其要求回报率（或者收益率）都等于名义无风险利率？ 3、如果投资者是风险偏好的，那么承担风险时，要求回报率（或者收益率）反而是名义无风险利率-风险溢价吗？如果不承担风险时，要求回报率就是名义无风险利率对吧？

关于衍生品的定价估值章节想问下老师： 1、对于期权的估值，也就是求内在价值的时候，不用把执行价格折现至当前时刻，来和当前标的资产的价格比较计算得出吗？远期和互换都是要折现的，为什么期权不用折现？ 2、期货的估值，是指当天保证金账户的收益，还是和远期合约一样，用当前标的资产的价格和约定价格折现后计算得出？ 3、关于利率互换的定价，上课时老师说定的是固定利率，那么对于浮动利率： （1）是在什么时候确定的？ （2）浮动利率是就选用市场参考利率（比如LIBOR）还是会在此基础上做一些调整？例如出现浮动利率=LIBOR+a%的形式，那么这个a%不用在定价是就确定吗？ 4、对于利率互换，根据浮动利息现金流折现=固定利息现金流折现来求得固定利率，但是浮动利率在定价t=0是并不知道，那怎么求固定利率？ 5、对于利率互换，收固定支浮动是规避利率风险，收浮动支固定是获得利率风险对吧？

老师这道题不明白 cash为什么是直接法？gaap和ifrs的区别我不太清楚

我之前听基础班，说自愿失业不属于劳动力，所以不属于失业。但是老师的解析说自愿失业算失业。有点混淆，能否确认下，谢谢。

第一题 B yield to maturity到底是说y 还是Maturity

老师这道题可以20+A/P这个思路吗？老师讲的太复杂了 我这个思路对吗，负债就➕