在学衍生品的时候碰到风险中性的假设，和利率有关，因此想对数量中利率的公式问下老师： 1、在数量包括CFA中大部分情况下碰到的利率=名义无风险利率+风险溢价，这个等式是否基于投资者是风险厌恶者的假设才成立？ 2、如果投资者是风险中性的，那么无论是否承担风险，其要求回报率（或者收益率）都等于名义无风险利率？ 3、如果投资者是风险偏好的，那么承担风险时，要求回报率（或者收益率）反而是名义无风险利率-风险溢价吗？如果不承担风险时，要求回报率就是名义无风险利率对吧？

关于衍生品的定价估值章节想问下老师： 1、对于期权的估值，也就是求内在价值的时候，不用把执行价格折现至当前时刻，来和当前标的资产的价格比较计算得出吗？远期和互换都是要折现的，为什么期权不用折现？ 2、期货的估值，是指当天保证金账户的收益，还是和远期合约一样，用当前标的资产的价格和约定价格折现后计算得出？ 3、关于利率互换的定价，上课时老师说定的是固定利率，那么对于浮动利率： （1）是在什么时候确定的？ （2）浮动利率是就选用市场参考利率（比如LIBOR）还是会在此基础上做一些调整？例如出现浮动利率=LIBOR+a%的形式，那么这个a%不用在定价是就确定吗？ 4、对于利率互换，根据浮动利息现金流折现=固定利息现金流折现来求得固定利率，但是浮动利率在定价t=0是并不知道，那怎么求固定利率？ 5、对于利率互换，收固定支浮动是规避利率风险，收浮动支固定是获得利率风险对吧？

老师这道题不明白 cash为什么是直接法？gaap和ifrs的区别我不太清楚

我之前听基础班，说自愿失业不属于劳动力，所以不属于失业。但是老师的解析说自愿失业算失业。有点混淆，能否确认下，谢谢。

第一题 B yield to maturity到底是说y 还是Maturity

老师这道题可以20+A/P这个思路吗？老师讲的太复杂了 我这个思路对吗，负债就➕

external conditions such as accounting standards that provide scope for divergent choices 还有这个外部情景，是什么意思

Typically, three conditions exist when low-quality financial reports are issued: opportunity, motivation, and rationalization. 这个opportunity是机会的意思吗？有点理解不了这个语境。另外，rationalization是什么意思？

这道题我不太明白题干中说20x4会回转与解题的逻辑关系是什么？还有就是既然求20x2年的所得税费用，那根20x3年税率会改变成25%有什么关系？

请问A为什么不对呢？