为什么在总体方差已知的情况 就直接服从z分布了呢 谢谢

1.Agency securities: CMOs are created from pools of passthrough securities. 我理解，这句话中的CMO现金流来自 pools of passthrough securities，pools of passthrough securities的现金流来自于pool of mortgage loan，对不？ 2.Non-agency securities: CMOs are created from unsecuritized mortgage loans. 我理解，这句话中的CMO现金流，直接来自pool of mortgage loan，因为loan没有证券化unsecuritized，对不？

coupon effecr 为什么？

远期合约没有保证金制度吗？

Is模型显示r和GDP是反向关系，而LM模型显示r和GDP 是同向关系，这是怎么回事呢？

Dollar duration并不满足duration得定义式了，因为乘了一个P_full，变成delta P/delta y了。这个久期的定义式�lta P/delta y怎么理解呀，我怎么觉得这就是修正久期的另一种表示方法。。。

与本题不相关 问一个问题。 per 100 of bond par value 啥意思？题目里的99.65 per 100 of par value. 是啥意思 99.65为什么是全价

这里的parallel shift我不知道我理解的对不对。Dp=W1D1＋W2D2，既然是直接相加，证明所有部分的分母是相同的，也就是delta y是相同的，所以从图像上来看就是平移了。。。。个人理解，是这个意思吗

A PAC is a tranche that is amortized based on a sinking fund schedule that is established within a range of prepayment speeds called the initial PAC collar. 这句话如何理解？谢谢！

不是说debt涉及付息，不算经营性现金流么