c选项中的现金结算，直接结算差价就结束了啊。c的描述是实物交割啊，按forward price交割实物，为什么是对的？

因为是支float rate所以标的资产是float rate吧，只能每期确认吧。我记得这个Libor是隔期确认吧，比如三月的libor用在六月到九月这段时期，所以三月份就能知道六月那次互换的float rate了吧。还有个问题就是如果是支fixed rate，那标的资产是不是就是固定利率了。

最后面这个，无论是long还是short bond都不影响吧，都是无风险的吧。就看前三个组合就行了吧。

老师请问，独立核算MF式子的1.2是哪里来的？ 然后IP is net of MF里，为什么hurdle rate要减去IF=4.8，soft就不减IF=8了？

买入一只stock价格S0，short一份衍生品如3个月后以forward price卖出，这个forward price=S0*（1＋Rf）^n，所以才有asset-derivatives=Rf吧，这里应该是减号吧，因为买入asset比如卖出衍生品才行啊。

请问这里单老师说CML线上是都已经充分分散风险的资产，所以组合P和M是的夏普比例是一致的，但是后面讲到业绩衡量涉及资产是非充分分散风险的资产，又说要用含有系统风险又含有非系统风险的总风险的CML的夏普比率来衡量这两点是否矛盾了？

为什么time value只在option value里考虑了？

能详细解释下Disinflation吗？通货膨胀率和通货膨胀的速度是什么意思？老师讲的很绕

这题思路是不是这样：套利肯定就是long一个short一个赚差价。Call option被高估，肯定short，之后需要long一个衍生品。根据公式long asset short Derivatives=long Rf，所以就是long一个asset，short一个Rf。

那资金来源是不是应该选equity呢