多问一句,如果国债定价不准确,那么通过 DCF 其实也可以计算出来 r,这个 r 只能算是一个内部回报率IRR/收益率,但并不能作为市场的无风险利率是吗?

Simon Jensen, CFA, a portfolio manager, participates in an IPO of PT Tech. Jensen prorates the oversubscribed issue on an odd-lot basis to suitable clients. After the successful IPO, his colleague Todd Durkny, a CFA candidate, initiates coverage of PT Tech and sends her "buy" recommendation to all clients by email. She then calls her premium fee-paying clients to discuss PT Tech in-depth. Whose actions are consistent with the Standards?请问这里Jensen违反准则的原因是因为做了零数交易，而没有以最小交易单位交易吗？谢谢。

callable在上一章老师意思是对发行方有利,那么这里如果加了,岂不是对投资者更不利,那投资者为什么会去买呢

问下老师,这里说的是固定收益,债券的知识,那么在这章中说到的短期和长期中,包含的银行存货,大额存单,银行间借款,回购,向银行借款,抵押无抵押借贷,都是与债券和固定收益吗?

对于老师讲的这部分，1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现（除以1个大于1的数），也就是说，FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少，还是涨少跌多，其实MRR在分母上，可以根据1/x的曲线特点来理解，无非就是MRR上升时1/（1+MRR）的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度，所以如果MRR上升时，Payoff是上升的，那么就是涨少跌多，如果MRR上升时，Payoff是下降的，那就是涨多跌少。以上2点，我理解的对吗？

这里 A 把债券卖给 B,这个债券中,A 是不是债券的债权人,是买入债券的人,而非债券发行者

为便于理解 请问 WMRR 和 MWRR在对于我们个人投资者的实际应用是什么呢？

这里很奇怪，actual return on asset是asset的收益；net interest expense or income 是liabiality 的expense和asset的income的差额，两者肯定是不一致的，为啥还要比较

C为什么指的是无差项，而不是x和y呢

金融机构短期融资渠道,分为存款和银行间借款对吧? 存款分为个人和机构存款,那么大额可转让存单是属于哪个? 还是独立的? 另外,老师说,大额存单不允许提前赎回,所以要附加一个可转让. 我的理解是不是这个可转让权利是给到投资者的,就是银行向投资者借款,如果是CD,银行不允许投资者提前赎回,但是加了可转让,投资者是可以自己到二级市场卖掉拿回本金的