是两个effect之间在抵消，所以需要convexity大吗？

老师，这里的temporary-diff为什么不是两个dep相减再乘以tax-rate呢？即40,000x30%=12,000

第19题。AR=AVC是shutdownpointinshortrun，难道不是应该shutdown的意思吗？

我还是觉得这个题出的有问题，题目中问的是selling at premium or discount，这跟发行时折溢价有啥关系？我看解析包括同学的解答都是围绕发行时溢价债券coupon rate大于ytm，所以选溢价债券，这个我没问题，但是你这题目问的不是selling at 嘛

第五题，怎么判断用点弹性还是弧弹性呢？

这个题我计算器数字按进去之后I/Y是2.9477不是2.97， 算了几遍都是这样，是计算器有问题吗？

第六题B说pvc0<0，那不就相当于一个carrying_benefit了吗，有carrying_benefit的话不也是backwardation的原因之一吗？

这题怎么算

这题有解析吗

这考的也太细了吧