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CFA一级
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1、考试的时候是不是一定会明确bond的付息次数?(半年付or一年付)。2、第四题如果这家公司新融资的时候,债券融资10万,股权融资20万,是不是就用新融资这部分的D/E作为WACC的权重?还是说仍要加上原来的?3、解答中在计算D/E的时候,D的价值用的2.156,题目中给到这个数值是MV,计算债券融资成本的时候,这个数字又是pv,而老师在讲课的时候说计算wacc的时候不能用现值,请问题目中这笔2.4million的债券,PV,MV和bv分别是多少?
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- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 为什么TC 的切点对应是AVC的最低点?
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 为什么可以把TR TC同时体现在纵轴?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?






