老师,这题答案解析完全不懂，请您解答

A不对的其中一个原因是因为公司没有能力发行risk-free的bond，只有国家能发行是吗？

老师您好，请问为什么 exceed his benchmark return over the two-quarter period in total表示的是两个事件同时发生的概率呢？如果是要表示AorB的话，英文应该怎么表达呢

讲义上的例题答案是选A吗？ 然后老师写的公式好麻烦啊，我用的方法是把给的4个spot rate+1全乘起来，再开4次方-1，得出一个4年的ytm，然后输入计算器，这样对吗？

老师，为什么short sellers must pay all the interests to the lender? 他把赚的都lender了，他怎么赚钱啊？

请问老师为什么除60而不是45？

具体option和凸性对应的知识点忘记了，请老师详细讲一下，最好有图

那是不是也有2年后发行的为期2年的债券的折现率也是foward rate？ 然后从1到比如10年期的，把这些foward rate陈列出来在一个曲线上，横轴就是年数时间，纵轴就是这些foward rate？ 如果是的话，显示生活种有说10年以后会发一个10年期的债券这种事情吗？感觉很离谱啊。

用keyrateduration算非平行移动是否精确。

请详细讲解一下。