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CFA一级
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这边有几个问题.1.Index-linked bonds 指数挂钩债券:本金和 coupon和指数相挂钩,意思是每期支付摊销的本金和 coupon和指数相挂钩是吗? 2.我们看到的那种,面值 1000,coupon rate:10%,每期支付 100, 到期面值拿到 1000 的.属于什么债券? 3.和通胀相挂钩的债券中说到Interest-indexed bonds和Capital-indexed bonds,是普通的债券:本金PRN是到期进行支付,前期只支付coupon.然后那么既然本金到期支付,何来本金principal与CPI挂钩呢?反正前期不用偿还不是吗? 4.Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)通胀保护债券是本金保护型债券,那么尽然这种债券也是到期才支付本金的,之前都是支付 coupon的,那么怎么保护呢?偿还的 Payment≥原来的本金PRN,这个原本的偿还的本金PRN不都是0吗?5.Index-annuity bonds说到每一期偿还等额的 payment,这个 payment包含了本金的支付和coupon 的支付吗?如果支付的 coupon和通胀挂钩,为了保证每一期的 payment 一样,是不是支付的本金就要做相应的调整,每期支付的coupon 涨时,本金跌.
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?





