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CFA一级
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Fixed Income (2)-Module 1-Practice Problems-Question 15-这道题的算法是,market value的占比*各自的modified duration, 然后相加,如截图1所示,但是书2022-P33-Example-11-Solution to 1的算法,前面的一串标黄的数字,表示什么含义?这个公式,在书上第几页?
这个公司退市部分讲的不太好,好难理解,感觉没基础课上的讲的好。这里spac收购了非上市公司,他的股东持有了非上市公司的股票,说非上市公司借壳完成上市还可以理解,但是这跟spac就退市有什么关系啊? spac公司的股票还是在外面流通的啊,只是从spac的股东流道到了其他人手里,即使是非上市公司的股东手里。
请问第三问的B,如果shift只有0和1的话,那么对应的纵坐标不就是前后15年各自的平均值吗?为什么b不对呢?我看到之前老师解释说:```在这个线性回归模型中,variable (SHIFT)是自变量,而the annual growth rate in the money supply 是因变量当SHIFT=0时,截距b0就等于货币供给量的年增长率。当SHIFT=1时,截距b0+斜率b1的和,等于货币供给量的年增长率因此,斜率表示的含义是:政策变化前后的货币供给量的年增长率的差值,所以C的描述是正确的```,这个能证明C是正确的,但是我没有看出B哪里错
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- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?






