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CFA一级
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1.(1-smm)(12次方) = 1- CPR SMM 和CPR 分别的全称是什么和定义是什么? 2. 为什么Call option 只和effective duration有关? 3. 老师说: cash conversion cycle = days of inventory (从采购存货开始)+ days of receivable days of payable (到收到现金结束)。 operating cycle: days of inventory + days of receivables. 感觉两者差不多, 怎么区分?
已解决1.什么是成对数检验? 什么是非参数检验?请举出非参数的例子? 2.老师说,当p-value < alpha, 应该拒绝 Ho 。但如果 p-value = 1, 而alpha = 1.96时, 不是落在接受域 Ha吗? 3.什么是accrued interest? 4.modified duration 和 macauley duration的区别? 5.老师说, 当demand > supply时, price 上升,yield下降, spread为什么下降? spread不是补偿风险的作用吗? 为什么yield下降了, spread反而下降了?
已回答精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- Effective duration和Effective convexiy的公式为什么不用modified duration和convexity的原本公式,而是和他们的近似的久期和突性的公式一致?
- 为什么长期垄断竞争中 D和ATC相切






