可以理解為investors不會因爲holding非系統性風險而獲利，所以fully diversified之後非系統性風險為0，剩下的部分不需要hedge了因爲是equity investor

Expected principal prepayment公式是什么

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老师，B选项再解释下，为何P-strip也有即期利率

Risk tolerance就是risk capacity吗

default point的几个LT/ST可以区分下吗，什么时候用那个公式

B选项用over合适吗

A为什么不对，若with default correlation，it is positively skewed, 横坐标表示loss，那么极端大的损失就是分布在右侧呀，哪里错了？

美元为单位的方差可以这样计算，百分比为单位的方差不能这样计算吧？