这个的解析看不大明白 能不能说的清晰点

题目里经常出现下列名词,我整理了一下 能否麻烦老师列一个等式，比如"1=3=5"这样的，方便考生搞清楚这些名词的区别和联系？ 1. Quoted bond price 2. present value 3. cash futures price 4. quoted price 5. futures price 6. spot price 7. quoted futures price 8. settlement 9. most recent settlement price 同时，哪些单词表示"spot price"的意思? 哪些常见单词表示"推算出的净现值"？谢谢

从图片里的这道例题引出的问题，CTD计算中，most recent settlement price是哪份债券的most recent settlement price?是否就是最初short合约缔结时那份bond在delivery时候的most recent settlement price？如果是，为什么初始short的那份债券的Accured Interest会和to be delivered的T-bond的AI相等呢，bond yield是否应是不一样?

想麻烦老师解释一下这张报价表里，各个column表达了哪些信息，特别是"last trade" 和"prior settlement"是什么差异？谢谢

原版书里，treasury bond部分的zero rates问题。 bond price是通过zero rates推导出来的，而zero rates又是通过bond price推导出来的，变成了“先有鸡还是蛋的困境”。实际运用中以及考试里，一般如何确定先后关系？ 同时，zero rates是否可以理解为考试里的"risk free rate/market rate"?

对冲策略的计算过程中，为什么股票的beta用的是减法，而期货的久期用的是除法？

还是关于这张图的问题，是否因为hedge的时间是以“月”为计算标准，因此波动的标准差，也要按照月度数据为计算基准？类似的，如果是计算针对若干年期间内的hedge策略，统计口径是否也应调整为统计某统计期内的年度的波动标准差？还是无所谓，只要取定一个平均值，波动的统计口径越小越好，即可以按照年度均值作标准，来计算月度、甚至每日的标准差？

类似于截图里这样的题目，两列统计数据里，月度Sigma的统计数据，所采用的平均数是每月的日平均数，还是统计期内的月平均数？

金融产品的价值计算中，是否只有在FRA的交割时，即T2-T1这段时间的收益，以及根据期末现金流折算T1结束的利率交割时的settlment，使用单利？而其余情况都记复利？

forward远期市场和futures exchange期货市场如何出现违约不平仓如何处理？用交易所的自有资金？用清算会员缴付的违约准备金基金？如果出现short call巨额亏损，违约准备金基金也不够覆盖敞口，怎么解决？历史上出现过吗？ 同样的问题反过来问，如果short call在交割时市场上没有现货，价格飞上天，选择违约会有什么后果？