老师，麻烦问下这道题为什么计算YTM是用连续复利呢？

习题集76题，如图下方红笔字所示，这是课上所讲对于survival rate的定义，课上原笔记【survival rate=(1-c1)或（1-c2）或（1-c3)等等，或者用forward default probability=(1-d1）*(1-d2)*(1-d3)......】 而题中给出的是marginal default probability而非cumulative default probability，习题对于这两张违约概率的表达是否有误？还是老师课上讲的说法有误？按照课上的说法，marginal default probability是无法算出survival rate的

习题集75题，如图所示，按照杨老师课上的讲法，Marginal probability的算法应该是C2-C1(后一期的累积违约概率减去前一期的累积违约概率），按照这种说法应该是（80/1000-45/1000=3.5%）。 而按照答案给出的算法，他的算法是当期违约数/当期存活数，这在课上的讲义定义是forward probability而非marginal probability,这里的算法是跟课上对这两种probability说法冲突了，请老师指正

习题集50题，很疑惑为什么不是按照我如图写出的方法，从最后一步先把1按照8%的利率折算到第二年的节点，然后再按照7%的利率折算到第一年的节点，继而往前折算到current时刻的PV呢？按照答案的算法，他是把1元从中间第一年7%的节点就开始折算了，这不对吧？

习题集14题，题目问的是以下哪些步骤可能是Historical simulation以及Bootstrapping两种估计方式中的一步。正确答案B固然没有问题，是Bootstrapping中的操作步骤，但是C也没错吧？C是Historical simulation的操作步骤之一啊？

习题集第8题，从一级开始VAR的算法都是用20-1.645*10=3.5m这个方式，表示的是5%的概率损失大于Var值也就是3.5m，为何答案用反向的数字计算出profit至少3.5m呢？跟我们一贯的做法不符吧？

老师 这道题为什么用f分布？能讲一下答案的意思吗？z1 z2是什么公式算出来的

老师 这道题为什么SD不是8/根号5呢？然后1%得取值为什么不是2.58？之前看到有的题说是单尾就是2.33，那双尾才是2.58吗？这两个取值有点不明白

老师麻烦讲解一下104题的思路。答案中的公式很像协方差的定义式，但是看不太明白。