老师举的例子，一笔交易，它的不违约的价值是2，这个价值是什么价值呀？他的来源是什么呢？对应的是资产的价值么？还是这笔交易对应的收益呀？而且计算出的UCVA是-1，所以这笔交易的价值是2-1等于1，这个1是最后获得的收益吗？（但我的理解是，party既然承担了交易对手风险，那么它不应该要求更高的风险补偿吗？但反而这笔交易对应的价值降低了。所以不太明白这笔交易的价值怎么理解

老师，请每个选项讲下吧

老师好，为什么重组条款会使得CDS BOND BASIS大于零？

选项1，买一个put option,市值的确可能上升，此时对买方不利，但是可以选择不行权呀，为什么买方会违约呢？而且风险敞口上升？但是敞口不是未来可能有现金流入，但由于交易对手可能违约，现金流不一定能收到，所以此时才有风险敞口吗？在这个买put option的行为中，买方有未来的现金流入吗？为什么买方的敞口上升呀？买方不是最多损失期权费吗？

50-delta啥意思

这题新增了15的贷款如果是减少了15要减去嘛

CDS的敞口，在95%时，如果没有触发违约事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有买方会定期支付spread吗？所以前期的敞口指的是，卖方的敞口对吗？但是当达到99.9%时，对手方可能会面临或有赔付，此时敞口比较大，那么此时的敞口指的是买房面临的敞口对吗？那么这个图是把买方面临的敞口和卖方面临的敞口放在一条线上吗？这要怎么理解呢?

治理原则有哪些呢？请完整列一下？

能不能理解成unwinding是sum of the spread position within a portfolio /2

unwinding 啥意思来着