securities plotted above the SML are undervalued 怎么理解

这题在书上哪里

老师您好！ 老师，在往荷中霜期权的价格主要来源于两方面，一是波动率一是价格，请问这个价格怎么理解？ 波动率是指标的资产，价格的波动率那价格甚至价格的期望值吗？还是方差？ 谢谢！

老师 这道题 在最后一步进行利率变换的时候 时间为什么是一年 T怎么确定为1的

这题答案不是很理解，请老师解释下

这道题答案是不是有问题啊？它说treasury利率下降的越多，价格比swap跌得越多, 债券在利率下降的时候价格不是应该上升吗？而且互换从本质上来说也应该是两张债券，凸度不同导致他们利率变化后价值不同，不太理解答案，请老师帮助。

讲forward rate agreement和eurodollar future进行比较，两者的标的分别是什么，forward rate agreement的标的是远期利率吗，eurodollar future的标的是即期利率吗。如果利率是标的，为什么是说标的和市场利率y的关系是反向的。特别地，如果利率是标的，那FRA 的执行价格不是早就固定了吗 还会收市场利率影响吗？

eurodollar future的DV01为25，但eurodollar future计算价值或报价使用的是Ft，是个折扣率。而久期说的利率敏感性指的利率是指用于折现的市场利率吧？那为什么算eurodollar的D V01考虑的是报价的折扣率的变化，而不是市场利率的变化呢

感觉这个eurodollar future的报价公式怪怪的 FQ的全称是什么，然后Ft是不是一般年化的，那是不是还要乘个T，比如三个月0 .25

treasury bond future的cheapest to delivery bond会对future的空头方和多头方造成实际的影响吗？感觉期货按平仓的方式，不用实际交割个券，收益是不是只跟期货每日报价有关