244题觉得答案表述有问题，这个案例中，sell pretection on equity tranch 就是 short 了对应的CDS，即相当于long equity,同理 short mezzanine。而答案B选项short credit spread on equity 和 long cs on mezzanine 应该表述的正确啊。

第223题没有答案解析。

220.221两道题，他没有特指均值和WCL 数值上符号相通，考试中，我可以直接理解为都是指的损失吗？

215题，IV 为什么要选上呢，相比于交易所交易的期权，买卖双方都是不认识的，交易所撮合成交。而这里说的动态复制，应该指的OTC的期权，那么为什么会更保密呢。不是很理解。

top-down 和 bottom-up 这题搞不清楚什么意思？请老师帮忙解释下，谢谢

为什么选A,请老师帮忙解惑！

Vega 是形容期权价格与标的资产价格波动率的关系吗 那是不是都是波动率越大 期权价格越高？然后如图 price是标的资产价格还是期权价格？

老师您好，请帮忙讲解一下295题，谢谢！

老师您好，294题第四到第七项什么意思，怎么判断？

老师您好，请问297题B选项是什么意思？