老师好，为什么重组条款会使得CDS BOND BASIS大于零？

选项1，买一个put option,市值的确可能上升，此时对买方不利，但是可以选择不行权呀，为什么买方会违约呢？而且风险敞口上升？但是敞口不是未来可能有现金流入，但由于交易对手可能违约，现金流不一定能收到，所以此时才有风险敞口吗？在这个买put option的行为中，买方有未来的现金流入吗？为什么买方的敞口上升呀？买方不是最多损失期权费吗？

50-delta啥意思

这题新增了15的贷款如果是减少了15要减去嘛

CDS的敞口，在95%时，如果没有触发违约事件，那么他的EPE像IR swap，但是不是只有买方会定期支付spread吗？所以前期的敞口指的是，卖方的敞口对吗？但是当达到99.9%时，对手方可能会面临或有赔付，此时敞口比较大，那么此时的敞口指的是买房面临的敞口对吗？那么这个图是把买方面临的敞口和卖方面临的敞口放在一条线上吗？这要怎么理解呢?

治理原则有哪些呢？请完整列一下？

能不能理解成unwinding是sum of the spread position within a portfolio /2

unwinding 啥意思来着

麻烦解释下D选项

那么如果是空头头寸，gamma＜0的情况，蒙特卡洛模拟会更高吗