老师好，关于此图内，a hazard rate of 0.15，是不是就是一个平均的forword PD？然后Conditional PD given Survival until Time t也是一个恒定值 0.1393，那Marginal PD应该怎么计算呢？

请问老师，在期权策略 collar strategy 里，long一个低执行价格的put+short一个高执行价格的call，这样构成的组合作用在哪里？还有这样组合的图像怎样画出？谢谢解答。

老师 麻烦解释下281题 还有BIS是什么东西

老师 280题麻烦解释一下

48题我看解释看懂了，但是不理解这个和convexity effect 有什么关系，怎么关联起来?

如何理解ABC (B中应该是positively)

请问为什么风险厌恶的投资者，为了控制风险要持有更多市场投资组合和和更少的无风险资产

61分钟~63分钟之间老师在说些什么，和H0:b1=1.2的例子有什么逻辑？什么叫基本上的假设检验原假设都是斜率等于0，是不是在做完假设检验后，要额外加一个假设检验，剔除斜率等于0的这种情况

这里为什么要short 4份？

老师好, 关于TBA我不明白, 如图: 在T1卖出TBA: TBA不是一个forward吗, 那就应该是在一个月之后我卖出手中的pool给对方, 在T1-T2这段时间内我不是应该持有pool吗? 为什么图中显示的是这段T1-T2期间roll buyer持有的是现金呢? 关键就在于TBA不是一个远期合约, 交割要在我sell这个远期合约的下一个月啊......这个是关键我没理解的地方..... 请您针对我说的解答一下, 谢谢老师!