利率二叉树算期权价格里面的概率是跟期权二叉树模型的风险中性概率是一样的吗？不一样的话不会出现套利机会吗？

请问一下关于CMT Swap，感觉跟利率互换不一样，利率互换的浮动部分是由上一个交换日期的LIBOR定好的，但是CMT Swap这种Payoff的算法好像是在说浮动部分由即时的浮动利率决定？

15题不太明白，麻烦老师。

这道题不太懂

这道题不应该是价格的波动率吗？不应该价格只差的平方×概率，做和吗？答案求解的是收益率的波动率呢？

麦考利久期等于De除以（1+y）？图中老师红笔写的是不是不对。

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第一个问题：328题正确答案D，但是D选项中的FRA probably settles at T+0.25 years 不理解。FRA应该在T-0.25 years 交割吧？第二个问题：求FRA和Eurodollar 各自的交割时间。谢谢！

这里讲的对么，我觉得只是方向的原因，并不是deep的原因

老师，麻烦问下384题，为什么current USD/AUD也要折现呢？