老师，这道例题中，1150是第一天S&P500的futures price，1095是第二天S&P500的spot price，为什么梁老师在计算example2的时候可以用S&P第一天的futures price/第二天的spot price来算新的Vu呢？

老师好， 这里VaR mapping 用的 duration 是maclay duration吗？ 零息债的D直接等于到期时间了。 算价格波动不应该用修正久期吗？ 不除以 1+y ？ 这个问题怎么理解？

为何加上仓储成本后，期货价格大于现货价格？而且4和7相互矛盾啊？4：收获季节要来了，供给将增加，价格应该下降啊，也就是期货小于现货价格；所以7是对的，4是错的。我的理解错在哪里？

为何加上仓储成本后，期货价格大于现货价格？而且4和7相互矛盾啊？4：收获季节要来了，供给将增加，价格应该下降啊，也就是期货小于现货价格；7：

为何加上仓储成本后，期货价格大于现货价格？而且4和7相互矛盾啊？4：收获季节要来了，供给将增加，价格应该下降啊，也就是期货大于现货；7：

为何加上仓储成本后，期货价格大于现货价格？而且4和7相互矛盾啊？

没有表可查么？。。

为何加上仓储成本后，期货价格大于现货价格？

投资组合风险管理第3课，第35分钟，讲义62页，老师说score服从standnormal distibution， alpha服从normal distrubtion，那alpha均值为0，从实际意义上来讲alpha均值为0那这个基金经理不就没啥用了么，alpha均值等于0怎么解释？

A portfolio manager invests $100 million in a 5-year inverse floater paying 18% – 2 × LIBOR. Assume that the modified duration of a 6% 5-year bond is 4.5 years, and the inverse floater is just before a reset day. The worst change in yields at the 95% level over a month is 0.66%. What is the VaR of this inverse floater at the 95% level over a month? 此题把18%-2L拆分的话不也应是（3*6）%-2L么？为什么是拆成了3*6%-2L？那这样两边怎么能相等？ 谢谢