Following Grinold’s fundamental law of active management, one should find: A A small number of investment bets increases the expected investment performance. B To maximize the information ratio, active investors need to either have high- quality predictions. C To maximize the information ratio, he shouldn’t place a large number of investment bets in a given year. D Investors should focus on increasing only their predictive ability relative to stock price movements. 选项a和c，都是少预测，为什么a对，c不对？ b选项，说neet高质量的预测，为什么不对？

请问mean 0.5是哪来的？谢谢

老师好，请问149题为什么选B？尽管价值下跌，但只要不违约并不会造成seller的赔付

这个题可以用BS计算吗，因为看到题目直接想到了用BS，算了半天，发现没有答案。

十个彼此独立的loan每个违约概率为3%，为什么这道题算十个同时不违约要乘10，而不是10次幂

请问一下，老师最后举的那个例子:VaR(1d,1%)=100m，如果最后产生的losses是200m，这样是否属于risk mgt failures? 老师说的答案是：不属于？ 可是这个不是属于tail risk么？，而且老师在讲义中说到tail risk时也正好举了这个例子，用来说明VaR对于一些特别大的风险是无法预估的。为什么在这个题目里，这样就不属于failures了呢？

老师，亚洲期权可否介绍一下，视频课里貌似没涉及到

settlement price就是clean price吗？

利率互换和货币互换我可以认为是互换的债券吗？例如我进入一个互换收入美元，支付欧元就可以看成long usd bond和short euro bond, 在利率互换中 收入固定利息为买入固定利息的债券，支付浮动利率的为发行浮动利率的债券？

老师，习题册第200页，第350题，应该怎么解呢