老师你好，关于尽职调查，note里面这里截图的第3题我不是很理解。可以帮忙解释一下么？

老师请问c选项是什么意思啊 谢谢老师

希望老师读选项和解题的步骤清晰一点点

老师好，这段话是否可以这样理解：按照VAR的公式=|E（r）-Z*volatility| ，当holding period增加时，volatility增加，所以VAR increases at a decreasing rate。 但是我不理解为何当confidence interval增加时，Z会变大，为何VAR会增长？而非increasing at decreasing rate or decreasing?

Why don’t we need to divided standard error of coefficient by 460 or 460-k-1 to calculate t statistic ?

老师好，请问这道题的B选项是什么意思？为什么选B不选D？

请问这道题解题中的 5*F2=4 这一步，5是代表什么？

老师好，这道题标的资产的delta是正的，而用bond对冲，bond的delta是负的，为什么不是buy呢？

这道题有两个问题：1.是不是因为是zero coupon所以PMT=0 第2个问题是图中画线部分没看懂为什么是这样算

请问老师这个计算VaR为什么不考虑expected return？？ 或者说什么时候考虑什么时候不考虑呢？