信用风险百题83 when an institution has sold exposure to another institution in a CDS, it has exchanged the risk of default on the underlying asset for whih of the following? A B C joint risk of default by the counterparty and of the credit exposure identified by the counterparty 答案：D joint risk of default by the counterparty and the underlying asset 我理解为一个机构把自己买的产品卖给另个机构，转移了标的资产的信用风险，和标的资产违约、CDS卖方不赔付的credit risk. 答案里说if only one defaults, there is no credit risk,是什么意思？另外答案C和D的区别在哪里

请问老师model1到4加上 log model这些里面，哪些可以称作利率的期限结构？而哪些只能叫做 forword rate呢？

请问，50题题干最后一行，The firm's cost of capital is15%，是什么意思？在计算里并没有用上。

信用7题。老师，这个worst case是BBB我能想明白，但是计算是怎么回事，为什么用110－101？

27题，我通过d2的公式算不出答案，还请说明一下（我理解d2就是distance to default）

持有债券为什么担心利率下跌？不是利率下降，债券价格上升嘛？

这个题没说continuously吧？不能用连续复利，应该是图二的一般复利吧？

市场68。老师，这个波动率微笑为什么不远C？smirk意思也是笑啊

moral hazard是指买了保险之后，就从主观上忽略了风险吗？为什么选A？

老师好，请问这道题price behaviour of low premium MPS什么意思，指的是什么？答案D也不懂请解释。