这道题，D选项的说法是错在哪里，讲解老师说VAR不能衡量随着相关性增加而带来的后果，VAR只能计量损失的大小。可是，老师，相关性增加不就会带来损失增加，用VAR可以啊？

Practice Exam 1 33题 题设中说的是“non-constant”非固定的波动率，为啥错了？常理来讲，也是波动率非固定，题设中的分析师认为固定波动率会导致模型错误，没有问题啊

Practice Exam 1 22题 题设问的是，“only”只在SOFR futures上用到的。。。。 为什么选A？25元/bp，这个特点在欧洲美元期货上也有啊，另外的几个选项也请解释一下

Practice Exam 1 这道题里面讲到了3个概念 CreditPortfolioView，CreditRisk+ approach，vulnerable options 希望老师能再讲解一下概念，以及这个题目的解答

视频声音太小了

请老师解析一下这道题的各个选项，谢谢

请老师解答一下这道题，谢谢

我看不懂它的答案究竟要怎么样，如果说只考虑在第三年结束时的一个价值，那只考虑那一期支付的利息的现金流不就完了？为什么还要把第四年的本金加上进来，为什么汇率也变了？

sml和capm的区别？

smoothing 会使流动性变好还是变差？