想第二个leverage constraints当大家都买同一只股票的时候，实际价格变高了，股票的预期收益变小了，风险怎么变化呢？是跟预期收益同向吗

第300题，7.35%也是loan rate ，为什么不用2mx（1+7.35%）再用结果除以2m-1算出return rate 呢？答案是用0.5直接和7.35%相乘+0.5x1.33%，但是1.33%是return rate啊

根据讲义提出问题 ：一个资产市场价格升高，预期收益率降低，那是不是说明这个资产波动率肯定降低的

老师说到*债券价格和收益率成反向关系，一般来说市场利率上升，债券价格是会下跌的*,那么老师说的上面这句话中的收益率和市场利率是一回事吗？

老师，这两个案例我有点糊涂。首先法兴银行，它总取消或反向交易它的头寸，它不愿意做对冲，是因为它认为它自己的只做一方交易不对冲，会赢更多的钱吗？不然频繁对冲有那么多交易费用，它有什么利益可以图吗？另外爱尔兰银行也是，为什么它要做虚假交易，场外一直交交易费用，又不做对冲，那它怎么赚钱呀？它赚的钱是怎么来的呀？赚钱来源在哪里呀？是赚的钱都报告，不赚的钱都放到在外发现不了的账户上吗？

这个案例是否不考了

老师，我能请教一下这个案例吗？这个交易员在做远期合约时，约定我买的债券是报价加累计利益，考虑了时间价值。而远期卖出时，本金用的现价。那我当时约定买的价格是高于我卖出价格的，我怎么会在一开始就获得这笔无风险收益呢？我就不太明白了。望解答，谢谢老师。

老师这一页笔记右下角被挡住了，遮住的内容是什么。。

第二步怎么推导出来的？

课后第一题的D因为P（A+B）=PA+PB-PAB所以PAB就应该小于等于PA+PB啊为啥D错