为什么如果利率变动一样损益就抵消了，都是在亏钱啊

老师好：这里c=p+S-Ke^-rt。我理解-Ke^rt指的是付出一笔现金流，如果是sell一个zero coupon的债券的话，岂不是收到了一笔现金？

365题的答案没看懂，卖另外一家公司的部分，麻烦老师解释，谢谢。

老师好：本题对于1%和4.5%的运用还是没有理解，尤其是为什么执行价格有1%作为连续复利折现率，4.5%作为现在价格的连续复利折现率

最后一段的例子是什么意思呢？

不太理解最后一个缺点是为什么？

老师好，在讲课时，么老师说，无风险利率对期权的影响是唯一需要死记硬背的，但是我的逻辑是：无风险利率越高，不就因为这银行利率越高（或者国债利率越好），那股票价格应该是跌的，这种情况下，看涨期权也应该是跌的。可是老师的表格里面，这个无风险利率是看涨期权是正相关的。请解释一下

书上第17页，Hedging with derivatives (off-balance sheet) may allow for more debt financing, which results in more tax deductions for interest costs incurred，为什么会减少tax？

rolling the hedge forword与stack and roll 有什么区别

老师 default frequency 没有影响吗