老师，请问这页里面右边得出92的计算公式我没有明白，97是上一页算出的应该short97份合约，这个在97的基础上的调整是怎么回事呢？

老师，请问var值的delta gammar 估计方法中，为什么二阶项要减去，老师说因为是好处所以要减去，但是感觉很难理解。另外，如果是short,var值是什么式子呢？long的整个式子加负号吗

cml是由market portfolios 和risk free asset 构成吗，cml和EF的切点是market pottfolos

phase-locking phenomenon 在哪节课里讲过？ 有同学在微信群问，出现在Investment百题的概要Hedge fund那章，22页上方。我找了下，基础课百题课好像都没讲到，书后附录也没这词。麻烦老师帮找下出处，或者解释一下。

cml中包含risk asset and risk-free asset ，这道题中market portfolios 为啥不包含risk free asset

最后为什么除以25

您好，请问第56题，为什么时rCHF-rUSD呢？ 谢谢

线性差值法是不是在其他课程或者后面的课程会详细说

您好，请问第51题，计算无套利价格时候为什么t=0.5, 题目中写了per annum, 不是应该t=1吗，谢谢

老师您好！这道题目不是太理解，题干中说了no regulatory add-ons have been imposed, 说明没有capital convervation buffers 加进去。所以是否满足要求就是看 4.5%、6%和8%这三档。但是选项中，比如D说，it would have a 2.5% conservation buffer, 老师的讲解是这里是would have 1.5%conservation buffer, 我的疑问是capital conservation buffer 应该是固定的2.5%吧？还能变为1.5%吗？概念中countercyclical buffer 是0~2.5%之间由监管机构决定。谢谢哦。