cml中包含risk asset and risk-free asset ，这道题中market portfolios 为啥不包含risk free asset

最后为什么除以25

您好，请问第56题，为什么时rCHF-rUSD呢？ 谢谢

线性差值法是不是在其他课程或者后面的课程会详细说

您好，请问第51题，计算无套利价格时候为什么t=0.5, 题目中写了per annum, 不是应该t=1吗，谢谢

老师您好！这道题目不是太理解，题干中说了no regulatory add-ons have been imposed, 说明没有capital convervation buffers 加进去。所以是否满足要求就是看 4.5%、6%和8%这三档。但是选项中，比如D说，it would have a 2.5% conservation buffer, 老师的讲解是这里是would have 1.5%conservation buffer, 我的疑问是capital conservation buffer 应该是固定的2.5%吧？还能变为1.5%吗？概念中countercyclical buffer 是0~2.5%之间由监管机构决定。谢谢哦。

25题的1.96和1.65用的是单尾的吧？

老师图片里这题，A和B能解释一下吗，看不懂答案。

Cont‘d是什么意思

86为什么选D，他们的MD都一样啊？为什么有coupon的债券比零息债下降更多呢？