我不太明白为什么把第一条路经排除了，这个不应该是一个所有可能出现的事件选一个算概率吗？

老师，policy mix VaR是什么意思？如何计算

请问在实操中，交易压缩如何实现呢？虽然确实是同产品、同期限，但对手不一样，是涉及压缩的所有对手方包括自己要一起重新签署合同吗？而且COUPON也不一样，如何去压缩呢，各方都得配合才行啊。而且这里会有对手风险，不一定所有的对手同意这样参与压缩啊

此题未懂，请详细讲解

老师，这道题应该使用APT的第一个公式了吧？各个风险因子的补偿加上无风险利率。题目里给到了超额收益α所以也要加上么？α不是一定存在的吧？如果题目里面给了阿尔法就加上，没给的话就不用管它了？

条件违约概率=前两年没违约概率×第三年非条件违约概率=（1-34.51%）×5.35% 老师，我这个公式是不是记错了？

讨论期权波动率对期权的影响时为什么不考虑空头的情况？

期权的波动率是什么？

香草期权和股票期权是什么关系？股票期权是最基本的期权吗？

对required的理解有点忘了，想问下如果求collateral amount required，是27-14=13，还是27-13-10.8=2.2?