老师，我想问一下站在空头的角度，用无套利定价方法求解远期合约价值的过程

为什么执行价格低的看跌期权不值钱?

为什么保本型票据是PRN而不是PPN

10000-8162是该call option的最小价值吧

为什么call option 不会超过10000-9162

老师好，雷曼兄弟这个案例，还有集中度风险吧？集中买equity tranche，还集中在房地产行业。谢谢

这两个正态分布函数的权重是什么含义？

波动率对看跌期权是正向影响怎么解释

两个问题： 1.158页中IR的公式，αp和分母的αp是不就直接可以约掉了？ 2.159页习题，α计算的时候，E（Rm）为什么用的是市场风险15%？

老师，这里给的Z2是即期利率，直接用（1 z2）^2,如果也给了Z1呢？怎么用Z1和Z2构建远期利率的公式？ 联想到第二张图，前面说的例题，这里给了3个即期利率。1.5年的即期利率和1.5年的远期利率在概念上有什么区别呢？看来都是1.5年的时间段用这个利率