老师，这个PPt和前面一页的两个例题，是不是没有关联的，上满一个是第一年利率8%，第二年是有20个几点的风险溢价，然后计算债券的价格？这页的意思是，第二年的利率是固定的10%和6%，然后知道债券的价格，算出第一年的收益率？

ATM不是delta等于0.5吗，为什么等于0.6呢？

在六个月中他又没有付coupen，不应该是越靠近付息价格越高吗

在六个月中他又没有付coupen，不应该是越靠近付息价格越高吗

在六个月中他又没有付coupen，不应该是越靠近付息价格越高吗

99% stressed var是什么意思

老师好，var不满足次可加性，但是这里的VARp 为什么小于等于VAR 1+ VAR2？

不是，这老师为什么讲题总把关键分析过程跳过直接讲结论啊？真的无语，每一题都要倒回去想为什么想半天。请其他老师看看这道题是否应该如此分析：题目问的，是如何用treasury bond future去对冲bond portfolio的利率风险。张三持有portfolio，担心利率上升导致portfolio下跌；而利率上升的同时，treasury bond future也会下跌。所以，通过short treasury bond future，才能起到对冲作用。那么short多少呢？于是才用N=DsVs/DfVf得出合同份数。

为什么不能用var公式进行判断风险呢？

C选项视频中说，是历史模拟法方法但不是bootstrap步骤所以错，但是题干说的是历史模拟法和bootstrap的流程，并没有说只找bootstrap？