请问这个地方，如果同期的β和收益率是正相关，那么这个现象不是正常现象么，为什么是波动率异常的解释呢？

前张ppt说第二种方法是在资产大类之内部买入流动性差的资产less liquidity 而后者ppt的第三点说是在资产大类内部由于买入流动性好的资产而风险溢价提升。 两者矛盾。

老师，第41题，为什么引入负的delta就是要卖出标的物，引入正的delta就是买入标的物呢？

es比var大的话，不应该用es作为真实的var吗

问： A选项在说啥，啥意思？ A选项错在哪里？ A选项中SIVs是个啥？

35 ，36题的公式请老师讲解一下。还有36题u不是0.01吗？为什么计算时用1？

35 ，36题的公式请老师讲解一下。还有36题u不是0.01吗？为什么计算时用1？

老师，请问为什么是flatten?

这里为什么不折现呢

d为什么不对，现货期货在到期日不应该相同吗？