补充我上一个问题，我觉得讲解视频里说的第一点有疑问，1）这道题并没有说这个portfolio里面的组成一定是bond作为最初的假设——利率会影响bond price，同时也影响到portfolio的价值。所以不确定是否仍然用Hedging with interest rate futures那个公式。2）哪怕现在假设hedging with interest rate futures，我按照那个有负号的公式算了一下，就是正的138个contracts，而且数学估算一下的话，分子下降，因为是负号，N应该上升，也就是long contracts。所以，老师能不能解释一下为什么两个都行不通。

这里说的internal control 和 governmance有什么区别呢？

老师，不明白为什么同样是hedging with futures contract，p132和p135的公式一个有负号，一个没有？同样的，截图里是老师课上写的，也是有负号的那个公式，很矛盾为什么不一样。谢谢！

老师，请问一下本章当中EXERCISE 1中的，为啥选C呢？看了您和另一个同学的解释，我能否理解成卖方原本可以以8%的卖出，但是却以6.94%卖出，因此holder亏了2570.

为什么10-4要除以10？不是6million的60%被使用吗

为什么10-4要除以10？不是6million的60%被使用吗

例题为什么10-4还要除以10？不应该是6个million的60%有可能使用吗

老师，121题，答案里标颜色的部分，上升的部分为什么是减呢，谢谢。

第四个选项是啥意思，完全看不懂

第二个选项指的是什么？