过同学2020-07-27 15:32:51
过同学补充我上一个问题，我觉得讲解视频里说的第一点有疑问，1）这道题并没有说这个portfolio里面的组成一定是bond作为最初的假设——利率会影响bond price，同时也影响到portfolio的价值。所以不确定是否仍然用Hedging with interest rate futures那个公式。2）哪怕现在假设hedging with interest rate futures，我按照那个有负号的公式算了一下，就是正的138个contracts，而且数学估算一下的话，分子下降，因为是负号，N应该上升，也就是long contracts。所以，老师能不能解释一下为什么两个都行不通。
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Adam2020-07-27 20:05:52
Adam同学你好，
1.使用T-BOND期货合约去对冲，其隐含的假定就已经说明了这个组合是一个利率资产组合。所以可以认为是bond
2.如下图
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