流动性风险基础班第43页计算Leverage effect的公式是L*Ra-（L-1）*Rd，但44页老师写的公式，括号里是（1-1/h）也就是1-L咯，L不是一般都>1吗？为啥是1-L呢？

请问老师这个公式的alpha是jensen alpher吗？谢谢

请问老师apt与multi factor 模型是一个意思吗，有没有区别？谢谢

老师这个公式要背下来吗，这处有两个公式

这里的成本折现，为什么要折第3和第4季度的呢？这个期货合同只是6个月的，不是应该只折第1和第2季度的么？

在负相关时，按着老师的说法，期货价格上升，钱就在期货市场还能赚到钱，但是市场利率下降，是亏钱的。如此说来，期货好过远期呀……为什么说期货不好呢？请老师明示，谢谢

请问本题视频讲解中所说DOW公司APT模型计算出收益率是3.8%，如何计算的呢？

本题让求DOW公司的收益率，CAPM模型的公式为E(Rp)=Rf＋beta*(超额收益率)，本题已知beta和超额收益率，请问无风险收益率Rf如何计算？

请问老师indifferent curve 是怎么建立的，我有点忘记了，谢谢

这些数据应该在哪个表查？依据是什么？