为什么不考虑gamma？

这里等式左边是按照连续复利计算，为什么右边就是1加利率的形式又开始假设一年期计算了呢？

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投资组合的麦考林久期怎么求，请老师补一下吧。想不起来在哪学的啦(≧ｗ≦)

survivorship bias不会影响risk吗，表现不好的基金不计入不是也降低了波动率吗

这个题和德国金属的案例有啥不一样？为啥德国金属公司是long the future，这里也是生厂商，却是short。另外德国金属公司的案例里，我记得是backwardation是应该赚钱，但是最后市场变成了contango，导致了损失。但是这里是backwardation导致了损失。是因为这里是空头么？在backwardation里，多头赚钱，空头亏钱，而在contango里，是多头亏欠，空头赚钱是么？

default (including all costs associated with the collection and sale of collateral。如何解释？

这里卡住了，计算极端损失，是在极小概率有个极大的LOSS，但是无论看图还是看公式，算出的LOSS的值都不会很大，麻烦解释下。

银行贷款资产证券化是以什么形式卖给SPV