48题四个选项可以再解释一下吗

老师这个题第一个和第二个option组合为什么可以成为一个calloption?

老师，forward price和value of forward contract 有什么不同，另外C+k=S+p是怎么表示forward 的？

老师，这个第三个是什么意思？没见过这个spread

这个完全不会哎，题干都不懂

老师这个第四条不正确的原因是什么呢？

w1w2前面应该是2倍啊。。

老师46题 如果volatility大，risk大，所以senior的value下降吗？所以选B项，另外subordinated debt是跟messzine tranch一样吗

请问老师，这题是什么意思？看答案没看懂。感谢

麻烦问下这道百题投资的第18题，听老师讲不要按照书上的答案去做会很麻烦，想问下直接从VaRp算起要怎么算呀，谢谢