老师，麻烦再讲下SMB、HML、WML这几个因子

请问为什么第四个零息债的fv是101不是100

老师，这里889和809什么区别啊

波动率对call和put期权价值都是正向作用的，那如果是long指数的call option，同时short个股的call option是不是也在相关系数上涨时可以获利？？进一步，正是因为波动率对所有期权价值都是正向的，买卖时一定要同种期权吗？？？

BSM不能给标的资产是固定收益的期权定价，前面例题不是underlying 6% annual coupon bond with 3 years to maturity吗？

这里a和d选项里的回购。并没有说这个机构会作为回购交易的哪一方去进入，为什么会说必须是逆回购呢？例如d选项里基金可以作为回购交易的买方去进行投资，这样理解有什么问题吗？

C选项是否能详细解释一下？Spread的widen是指spread的变大吗？是指债券和swap swap spread同时变大吗？这个机构发行的cds难道就是基于他自身的信用吗？ 债券价格的Spread的上升是不是意味着风险的上升Spread是指yield的减去无风险收益率吗？

是不是一般给出息票率就要加上啊？什么情况需要加呢 还有什么时候需要对比k呢

为什么VaR的exception个数会影响用什么方法计算ES？？？

那如果他们的风险都不同的情况下，这个题还能算吗？还是只能通过8.7%一致来定性判断