老师，信用风险merton模型，如果计算physical PD，那这个asset return是代入到哪里呢，是不是计算d1 d2那里的公式？

老师好，请问current issues 每次考试的topic话题主题都会变更吗？2021年5月的二级考试，用2020年的notes复习还有参考价值吗？还是说有所变更内容的都是微调？急于求助！

V1\V2映射到U1/U2的是什么？是V分布中1%面积？为什么找到的对应U1/U2都是1%的位置，分位数都是2.33？ 还是说比如第二次我找到的V分布中5%对应的U又和上面的U1/U2不是同一个分布？那么草帽型的组合U就有很多个？ 不是特别理解，恳请解惑。

请问计算在险价值的时候，z值都是单尾的对吗？因为var只发生在左侧，这样理解对吗？

请问用二叉树求债券，期权，互换价格时，折现都用单利形式吗？

老师，预期损失和相关性没关联吗，怎么是直接加总求和？

假如D选项改成单单指down-and-out put option的话，当敲出执行价格高于行权价时，D选项就是对的？

请问老师，黄线画的系数组合要等于一吗？谢谢

当债券到期收益率大于票面利率时，债券价格不是可以超过面值的吗？

请问老师，这个ppt说波动率上升，卖波动率保护赚钱。那为什么在2008极端时候，波动率应该是更大的，为什么亏钱呢？能不能理解是卖波动率其实只是说在波动率不超过一定极端值时候，保护机制没有被触发，所以卖波动率的赚钱。但是如果这样理解的话，老师课堂解释的ppt说波动率上升，卖波动率保护赚钱，就有矛盾。谢谢